特种化学品公司朗盛和 Advent International（“Advent”）正在建立一家高性能工程聚合物合资企业，Advent是全球规模最大、经验最丰富的私募股权投资者之一，在化学品投资方面有着良好的记录。两家公司5月31日签署了一项协议，从荷兰皇家帝斯曼集团手中收购帝斯曼工程材料业务 (DEM)，该业务将成为新合资企业的一部分。收购价格约为 37 亿欧元，合资企业将通过 Advent 的股权和外债融资。该业务的销售额约为 15 亿欧元，EBITDA 利润率约为 20%。帝斯曼工程材料业务 (DEM)是全球领先的高性能特种材料供应商之一，可满足电子、电气和消费品领域的关键市场需求。
此外，朗盛还将向合资企业贡献其高性能材料（HPM）业务部门。HPM 是主要用于汽车行业的高性能聚合物的领先供应商之一。该业务的年销售额约为 15 亿欧元，EBITDA 例外情况前约为 2.1 亿欧元。Advent 将持有合资企业至少 60% 的股份。朗盛将获得至少 11 亿欧元的首期付款以及未来合资企业高达 40% 的股份。转让给合资企业后，HPM 业务将不再在朗盛全面合并，但将按权益计入合并财务报表。
此举进一步加强了朗盛的业务组合，一旦交易完成，该业务组合将包括三个特种化学品部门。朗盛将利用交易所得来减少债务并加强其资产负债表。此外，集团还计划进行一项金额高达 3 亿欧元的股票回购计划。
朗盛最早可能在三年后以相同的估值将其在合资企业中的股份出售给Advent。届时 EBITDA 可能会显着高于今天，因为 Advent 和朗盛预计两家业务的合并将产生巨大的协同效应。
朗盛首席执行官马蒂亚斯·扎赫特（Matthias Zachert）：“朗盛将再次显着减少对经济波动的依赖。此外，作为朗盛，我们将利用交易所得加强我们的资产负债表，并为集团的进一步发展开拓新的空间。通过新的合资企业，我们正在打造高性能聚合物领域的强大全球参与者。两家企业的投资组合、价值链和全球定位相得益彰。凭借其创新产品，合资企业将能够在塑造未来发展方面发挥关键作用——例如在电动汽车领域。在 Advent，我们拥有强大而可靠的合作伙伴，在化工行业和我们的客户行业拥有丰富的经验。”
Advent International 执行合伙人 Ronald Ayles 表示：“与朗盛联手推动这一行业转型交易是 Advent 的一大亮点，因为我们已经建立了值得信赖的长期合作关系，并享有最高的相互尊重。我们计划共同带来经验、深厚的行业知识和财务资源，使合资企业成为所有参与者的全球成功故事。朗盛高性能材料 (HPM) 和帝斯曼工程材料 (DEM) 的结合创造了一个强大的平台，汇集了广泛的专业知识，为员工创造了最佳机会，为客户创造了更多价值。”
全球化布局和高度后向整合
帝斯曼的工程材料业务包括聚酰胺（PA6、PA66）以及各种特种材料（PA46、PA410 和特种聚酯以及 PPS）。该部门约有 2,100 名员工在全球所有相关市场的 8 个生产基地和 7 个研究基地工作。除欧洲和美国外，该业务在亚洲的影响力特别强。
朗盛高性能材料 (HPM) 业务部门是 PA6 和 PBT 工程聚合物和热塑性纤维复合材料的领先生产商之一。HPM 在全球 10 个生产基地和 7 个研究基地共有 1,900 名员工为 HPM 工作。全球生产网络的特点是高度的后向一体化。骨干是安特卫普/比利时站点，在那里，HPM 不仅生产 PA6 聚合物，还生产相关的前体，例如己内酰胺和玻璃纤维。
可持续产品组合
DEM 和 HPM 都是可持续发展的先驱，在其产品组合中提供基于生物和回收的替代品。
例如，朗盛最近推出了一种由 92% 的可持续原材料制成的新型高性能聚合物。在生产聚合物时，朗盛使用来自可持续来源（如菜籽油或其他生物质）的“绿色”环己烷作为原材料。它采用从工业玻璃废料中回收的 60%（重量）玻璃纤维增强。
面向未来的应用
汽车行业是新合资企业的重点客户领域。在那里，聚合物用于结构部件和内部的轻质元件，并经常取代金属部件。通过这种方式，可以减轻重量并减少二氧化碳排放。一个重要的增长领域是电动汽车。例如，聚合物用于电池和充电系统、电子控制系统和电力电子设备的构造。
此外，这些材料还用于电气和电子行业，例如智能手机、IT 和家用电器的组件。
原文始发于微信公众号（艾邦高分子）：朗盛与 Advent 建立全球领先的高性能工程聚合物合资企业
Chinese 
English