据悉，近期MLCC龙头大厂村田制作所旗下主力生产据点“福井村田制作所”爆发新冠肺炎群聚感染，截至目前已累计确诊数116例，因此自1月15日起，部分产线已进行停工。
2021年MLCC可谓“命途多舛”，由于疫情造成的停工停产不断，叠加需求大增等因素，上年MLCC一度迎来涨价潮。然而进入Q4后，MLCC需求开始分化，且各大龙头纷纷“唱衰”市场。有产业链人士向记者表示，目前高端规格产品需求已恢复旺盛，但中低规MLCC产品需求仍严重萎缩。
村田停工影响小高规需求仍旺盛
“高端品项市场需求持续稳健，主要来自于车用、服务器、商用/电竞笔电、快充市场拉货动能续强，有机会在第一季底恢复供需平衡”，有分析师表示道。
目前，国内高规格产品仍依赖海外MLCC巨头，主要是以村田、TDK、太阳诱电为代表的日企，其中村田的MLCC市场占有率达40%。本次停工的村田福井武生厂主要生产的就是高阶消费规格MLCC，产能占全公司20.7%。据悉，目前部分品项减产或停工，将影响服务器、高阶智能手机等产品供货，但现阶段厂内仍有4-6周库存，短期应不至造成市场供货紧张。
这已经不是村田第一次因为疫情而停工停产。根据公开报道，2021年8月，福井村田制作所就曾经发生新冠群聚感染，当时全部的生产线都暂停运作。
尽管需求高企已久，但受困于供应链失衡等问题，高规格MLCC也在去年Q4迎来一波降价潮。2021年9月，国巨率先发布降价函，11月村田负责人亦公开表示，该公司接单状况下滑，9月订单出货比（B/B值）已跌破代表景气上扬的“1”。主要是由于客户端受长短料牵制，对被动元件拉货动能趋缓。
值得欣喜的是，目前高规格MLCC已逐步恢复需求。高阶MLCC因搭上车用、云端数据中心服务扩展和元宇宙热潮，5G基站建构，网通产品WiFi6/6E平台升级等市场主流，全年需求都预计稳健畅旺。
在国内市场，过去两年，国内企业亦都在疯狂向高端产品进发，待产能释放后，有望取得更多话语权。
三环集团（300408.SZ）于上年两次募资，进行“高容量系列多层片式陶瓷电容器”以及“5G通信用高品质多层片式陶瓷电容器”项目，达产后将合计新增MLCC年产能5400亿只；风华高科（000636.SZ）亦于2021年启动定增扩产，计划于2024年达产时实现高端MLCC新增月产能规模约450亿只。
手机行情下跌低规格市场萎靡
高规格“重回巅峰”，低规格却持续走低。“目前中低规MLCC市场一直在萎靡，我们的订单较上年减少了大约四分之一”，一位国内MLCC生产商透露，“由于没有芯片、需求下跌等原因，我们来自下游的手机生产商订单大幅下降。”
2021年手机市场的确十分消极。国际调研机构Canalys在报告中指出，2021年第三季度全球智能手机出货量下降了6%。主要原因是供应商在组件短缺的情况下，难以满足对设备的需求。
除了手机外，宅经济褪去，笔电等消费电子亦在走低。有分析指出，高端与中低端消费规MLCC市况走势分歧，中低阶消费规品项受限于手机、平板、笔记本电脑等产品因终端需求走缓，加上市场库存仍需时间消化，短期供过于求结构不易改变。
然而，目前我国主要MLCC厂商产品多以中低规格为主，且市占率很低。根据公开数据，内地的MLCC赛道“玩家”主要有风华高科、三环集团、宇阳、微容、达利凯普等，全球市占率合计为4%。因此，低规产品市场萎靡，或对国内企业造成更大伤害。
而对于未来中低规MLCC会是何走势，王惟圣表示：中低阶MLCC仍得熬过上半年库存去化与长短料煎熬，下半年有机会苦尽甘来，迎来往日需求动能
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文章来源：科创板日报
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